Momenteel is het stroomafwaartse deel van de fotovoltaïsche industrie – of in ieder geval een deel van de westerse wereld – enigszins in paniek over het feit dat ze de leveringskanalen van fabrikanten van zonnepanelen moeten controleren, waarvan de meeste de kern vormen van hun mondiale expansieplannen in de toekomst. afgelopen jaren.
Hoewel het huidige probleem verband houdt met de regio Xinjiang, is het in wezen een ander 'Made in China'-dilemma dat in het verleden veel aandacht heeft gekregen. Het zal niet de laatste keer zijn dat dit probleem aan de oppervlakte komt.
Dit artikel verduidelijkt de dominante positie van de Chinese productie in de fotovoltaïsche industrie van vandaag, met speciale aandacht voor de productiefasen van polysilicium, wafers, cellen en modules. Daarnaast presenteerden we ook de nieuwste bevindingen van onze interne analyse van de bankabiliteitsbeoordeling van PV ModuleTech en bespraken we de aanhoudende productieproblemen in China.
Projectontwikkelaars en institutionele investeerders – nu van cruciaal belang voor de jaarlijkse inzet van 100 GW op nutsvoorzieningen – zijn al jaren enigszins onafhankelijk van productiebronnen. Het minimaliseren van de investeringsuitgaven in de bouw is altijd een obsessie geweest, waarbij het beoogde rendement gedurende de levensduur van een asset (meestal een groot op de grond gemonteerd zonnepark) wordt verhoogd.
Naarmate overheidssubsidies en stimuleringsmaatregelen worden verminderd (of volledig geëlimineerd) en zonne-energie op concurrerende veilingen begint te concurreren met andere vormen van hernieuwbare energie, zullen de moduleprijzen voor onbepaalde tijd dalen met een jaarlijks tempo van ongeveer 10%, wat bijna een verwachting wordt. Dit werd inderdaad tot eind 2020 waargenomen.
Dit heeft uiteraard directe gevolgen voor bedrijven die hun activiteiten kunnen handhaven en de productiecapaciteit kunnen vergroten, omdat hun gerapporteerde kostenstructuur ongeveer 10-20% lager is dan de werkelijke verkoopprijs. In dit opzicht zullen entiteiten met lage arbeidskosten, de minste land-/bouwverplichtingen, belachelijk lage elektriciteitsrekeningen en ogenschijnlijk zuinige kapitaaluitgaven duidelijk de winnaars zijn.
Behalve First Solar (vooral niet gemaakt in China en niet op basis van silicium) verklaart bovenstaande samenvatting voor een groot deel waarom vrijwel al het moduleaanbod (voor grote projecten) afkomstig is van Chinese bedrijven. Zonder tarieven, of bij gebrek aan enige andere productiegerelateerde desinvesteringswinst in de binnenlandse productie-industrie, kan niemand buiten China daadwerkelijk concurreren met deze gerapporteerde kosten.
De enige substantiële sancties (US 2012 AD/CVD) die eerder aan de fotovoltaïsche industrie werden opgelegd, hadden alleen betrekking op de vestiging van bases door Chinese bedrijven in Zuidoost-Azië. Als deze sanctie wordt opgeheven, kunnen deze websites morgen verdwijnen.
Tegenwoordig is de fotovoltaïsche productie-industrie – als mondiale sector – geëlimineerd. Sommige assemblagefabrieken voor componenten buiten China (of hun activa in Zuidoost-Azië) zijn actief en proberen van tijd tot tijd de productie van batterijen op te starten. Maar de industrie wordt gedomineerd door de Chinese industrie, en mondiale investeerders/ontwikkelaars zijn hongerig naar winst.
Deze situatie kan zeker niet blijven voortduren. Misschien zal de Xinjiang-kwestie tegen die tijd (ongeacht of deze zich manifesteert via specifieke sancties) een katalysator of ontwaken worden voor een bredere gemeenschap dan accountants, dat het opzetten van een multi-GW-zonneportfolio niet alleen gaat over investeringsrendementen, maar bijna volledig door China Manufacturing-componenten vullen de algehele sociale en economische impact van mondiale activa.
Tegenwoordig is de reactie van veel investeerders en ontwikkelaars over de hele wereld nadat de media over de Xinjiang-kwestie berichtten werkelijk triest. Gezien het feit dat zoveel instrumenten voor beleggers op de beurs genoteerd zijn – en zich scherp bewust zijn van de publieke perceptie en merkwaarde – is het redelijk om je af te vragen waarom zoveel mensen componenten (omvormers, modules, staal) grotendeels hebben genegeerd. De feiten komen allemaal uit China, vanwege een geheel, of onderdelen geproduceerd door Chinese bedrijven in Zuidoost-Azië. De realiteit is echter: hebben ze echt een keuze?
Het is vermeldenswaard dat dit niet tegen China zelf is gericht. Als enig ander land zulke beperkingen heeft op het gebied van de productie van fotovoltaïsche energie, zal het precies dezelfde vraag opwerpen. Het toeval wil dat China, net als veel andere grondstoffen die in de wereld worden gebruikt, de hedendaagse fotovoltaïsche industrie domineert. De Xinjiang-kwestie heeft directe gevolgen voor de hele sector.
Voor veel investeerders en ontwikkelaars is de kwestie vandaag de dag niet het uitvoeren van audit trails, maar het traceren van de eigen activa die de afgelopen tien jaar zijn opgebouwd. Gezien de manier waarop polysilicium in China wordt verhandeld en gemengd, en de combinatie van wafers en batterijen uit eigen productie, uitbesteding of contractproductie door derden, weet Goodness hoe ze indien nodig tot het einde toe zullen doorgaan. succes!
In het volgende gedeelte zal ik eenvoudiger kijken naar hoeveel producten er tegenwoordig in China worden vervaardigd. Dit moet de eerste stap in het proces zijn voordat er naar de gebiedssegmentatie wordt gekeken.
Met uitzondering van de levering van dunnefilmmodules (allemaal First Solar omwille van de eenvoud) zijn alle andere fotovoltaïsche modules grotendeels vergelijkbaar. Polysilicium wordt in blokken getrokken en vervolgens in wafels gesneden; wafers worden verwerkt tot zonnecellen en uiteindelijk geassembleerd tot fotovoltaïsche modules. Bij elke stap worden verschillende grondstoffen (glas, zilver etc.) gebruikt; Tegenwoordig worden de meeste, zo niet alle, grondstoffen ook in China geproduceerd.
De belangrijkste stappen die nu worden besproken zijn echter polysilicium, wafers, cellen en modules. De onderstaande grafiek toont het productiepercentage in de waardeketen van op silicium gebaseerde modules van 2013 tot 2021.
De Xinjiang-kwestie houdt vooral verband met polysilicium, waar tegenwoordig verschillende toonaangevende Chinese bedrijven fabrieken hebben. De enige leveranciers van polysilicium buiten China zijn WACKER (Duitsland) en het in Zuid-Korea gevestigde OCI (geproduceerd in Maleisië). De opwaartse trend van polysilicium in China zal de komende jaren toenemen, en alle uitbreiding en eliminatie van knelpunten zullen eind 2021 online zijn.
De productie van wafels is nu bijna volledig een onderdeel van China. Een klein deel van de productie vindt plaats in het buitenland, en eerdere supporters Japan en Zuid-Korea trekken zich al enige tijd terug. Interessant is dat, in termen van toetredingsdrempels, de productie van wafels wellicht het 'snelste' probleem is om op te lossen.
Het Chinese aandeel in de batterij- en moduleproductie is stabiel gebleven, vooral omdat Chinese bedrijven batterijen en modules in Zuidoost-Azië moeten produceren voor Amerikaanse verzendingen. Op dezelfde manier zal, zoals hierboven vermeld, exclusief CVD/AD en cellen/modules in 2012 het Chinese productieaandeel de 90% overschrijden.
Zoals duidelijk te zien is op de bovenstaande afbeelding, is de dominantie van China niet nieuw. Daarom zullen de meeste zonneparken die in het afgelopen decennium zijn gebouwd verschillende (zo niet alle) componenten gebruiken die in China zijn gemaakt, of op zijn minst wafers (en mogelijk polysilicium).
De analyse van de bankabiliteitsbeoordeling van PV ModuleTech is nu de benchmark voor de sector geworden om de financiële en productiegezondheid van toonaangevende moduleleveranciers te begrijpen. Banken, investeerders, ontwikkelaars en (voor benchmarking) modulebedrijven maken er vaak gebruik van.
De laatste niveaupiramide (tweede kwartaal 2021) wordt weergegeven in de onderstaande figuur, en er zijn 7 leveranciers op A-niveau. Vergeleken met toen we deze methode twee jaar geleden lanceerden, zijn er veel minder leveranciers binnen de algemene AAA-tot-CC-rating; dit is te wijten aan de toename van het aantal verzendingen van toonaangevende bedrijven en het onvermogen van bedrijven die er niet in zijn geslaagd de marktgroei bij te houden. Relatief marktaandeel. Om de benchmarks correct uit te voeren, zijn er vandaag de dag echter nog steeds ongeveer 50 moduleleveranciers op de hoogte.
Met verwijzing naar dit artikel kan worden gezien dat First Solar en Hanwha Q CELLS de belangrijkste niet-Chinese inzendingen zijn. Met uitzondering van Longi (met zijn waferactiviteiten) hebben de meeste toonaangevende moduleleveranciers vergelijkbare modellen. JA Solar blijft een leider in de productie van interne waardeketens: andere bedrijven hanteren een meer informele houding ten aanzien van het gebruik van externe componentenfabrikanten.
Tot nu toe worden door mondiale bedrijven gebouwde fotovoltaïsche installaties, op enkele uitzonderingen na, gezien als de sleutel tot langetermijnpositionering en -strategie. Het 'mondiale' aspect ervan is echter alleen gebaseerd op de locatie van zonneparken, en niet op het mondiale karakter van de productie van onderdelen. Dit zal moeten veranderen en het zal in de toekomst in verschillende delen van de wereld moeten worden vervaardigd.
Het is onrealistisch om hiervoor op de overheid (of beleidsmakers zoals de EU) te rekenen. Het moet afkomstig zijn van de uiteindelijke site-eigenaren: degenen die er op de lange termijn financieel van zullen profiteren, en ook andere interne doelen zullen bereiken door zonne-energie te bezitten.
Als dit niet mogelijk is, zullen we zien dat het starten/stoppen van regerings- of staatspolitiek (zoals de betrekkingen tussen de VS en China) op de korte termijn schokken zal veroorzaken, maar dat dit geen langetermijnschokken zullen zijn en niet gedomineerd zullen worden. door welk land dan ook. Het bevorderen van mondiale herschikking. productie.
Op de een of andere manier is het nodig om het denken en de mentaliteit te veranderen, en niet alleen maar gekke paniek, om weg te blijven van sterke oppositie van de media (zoals de Xinjiang-kwestie die vandaag plaatsvond). Het ondersteunen van een multi-GW portefeuille bouwactiva moet de 'diversiteit' van de productie bevorderen. Hoewel het niet duidelijk is hoe dit gebeurde!
Een andere optie is om enkele toonaangevende Chinese bedrijven de productie van wafels en batterijen buiten China te laten vestigen: u hoeft niet gedwongen te worden om binnen te komen! Wat een positieve stap zal dit zijn, en het zal er vrijwel zeker voor zorgen dat investeerders hier prioriteit aan geven in termen van toekomstige levering van contractmodules. Hoewel er soms de neiging bestaat om de grootste spelers (of supermachten) te kiezen en sancties op te leggen om de mondiale dominantie te beteugelen, kan het geen slecht idee zijn om de marktleider onderdeel te maken van de oplossing.
Op dit moment is de audit trail-razernij echter een ware rage, en het is onwaarschijnlijk dat deze enige nuttige impact zal hebben. De eerlijkheid gebiedt te zeggen dat er van de ene op de andere dag niets zal veranderen. Het oplossen van de diversificatie van de mondiale productie-industrie vereist andere stemmen, en het volgen van de fondsen van grote mondiale investeerders op het gebied van zonne-energie kan de beste uitweg zijn. Of zulke dingen zullen gebeuren is controversieel, maar mensen leven in hoop!
Als u meer wilt weten over de fotovoltaïsche productie-industrie, is ons fotovoltaïsche productie- en technologierapport een waardevolle hulpbron waarmee u veranderingen in de fotovoltaïsche markt kunt volgen, meten en voorspellen.
